Апстракт:Контрадикторноста меѓу понудата и побарувачката е една од причините кои го поттикнуваат растот на цените на никелот, но зад жестоката ситуација на пазарот, повеќе шпекулации во индустријата се „големи“ (на чело со Гленкор) и „празни“ (главно од Групацијата Цингшан). .
Неодамна, со конфликтот меѓу Русија и Украина како осигурувач, фјучерсите на никел LME (London Metal Exchange) избија на „епски“ пазар.
Контрадикторноста меѓу понудата и побарувачката е една од причините кои го поттикнуваат растот на цените на никелот, но зад жестоката ситуација на пазарот, повеќе шпекулации во индустријата се дека капиталните сили на двете страни се „бик“ (на чело со Гленкор) и „ празен“ (главно од Групацијата Цингшан).
Завршување на временската линија на пазарот на LME никел
На 7 март, цената на никелот LME се искачи од 30.000 УСД/тон (отворена цена) на 50.900 УСД/тон (цена на порамнување), што претставува еднодневен пораст од околу 70%.
На 8 март, цените на никелот на LME продолжија да се зголемуваат, зголемувајќи се до максимум 101.000 УСД/тон, а потоа паднаа на 80.000 УСД/тон. Во двата трговски дена цената на LME никелот порасна за цели 248%.
Во 16:00 часот на 8 март, LME одлучи да го прекине тргувањето со фјучерси на никел и да ја одложи испораката на сите договори за спот никел првично закажани за испорака на 9 март.
На 9 март, Групацијата Цингшан одговори дека ќе ја замени домашната метална никелна плоча со нејзината високо матирана никелна плоча и одвои доволно место за испорака преку различни канали.
На 10 март, LME рече дека планира да ги надомести долгите и кратки позиции пред повторното отворање на тргувањето со никел, но двете страни не одговорија позитивно.
Од 11 до 15 март, LME никелот продолжи да биде суспендиран.
На 15 март, LME објави дека договорот за никел ќе продолжи со тргувањето на 16 март по локално време. Групацијата Tsingshan изјави дека ќе се координира со синдикатот за ликвидносните кредити за потребите на маржата за чување на никел и порамнување на Tsingshan.
Накратко, Русија, како важен извозник на ресурси на никел, беше санкционирана поради руско-украинската војна, што резултираше со неможност рускиот никел да се испорачува на LME, надредена на повеќе фактори како што е неможноста да се надополнат ресурсите на никел во Југоисточна Азија навремено, празните нарачки на групацијата Tsingshan за хеџинг можеби не се можни Доставени навреме, што создаде верижна реакција.
Постојат различни знаци дека овој таканаречен настан „кратко стискање“ сè уште не е завршен, а комуникацијата и играта меѓу долгите и кратките засегнати страни, LME и финансиските институции сè уште продолжуваат.
Искористувајќи го ова како можност, оваа статија ќе се обиде да одговори на следниве прашања:
1. Зошто никел металот станува фокус на капиталната игра?
2. Дали е доволно снабдувањето со никел ресурси?
3. Колку поскапувањето на никелот ќе влијае на пазарот на нови енергетски возила?
Никелот за батерија за напојување станува нов столб за раст
Со брзиот развој на нови енергетски возила во светот, надредениот тренд на високо ниво на никел и низок кобалт во тројните литиумски батерии, никелот за напојување на батериите станува нов пол на раст на потрошувачката на никел.
Индустријата предвидува дека до 2025 година, глобалната моќна тројна батерија ќе учествува со околу 50%, од кои тројните батерии со висока содржина на никел ќе учествуваат со повеќе од 83%, а процентот на тројни батерии од серијата 5 ќе се намали на под 17%. Побарувачката за никел исто така ќе се зголеми од 66.000 тони во 2020 година на 620.000 тони во 2025 година, со просечна годишна стапка на раст од 48% во следните четири години.
Според предвидувањата, глобалната побарувачка за никел за батерии за напојување исто така ќе се зголеми од помалку од 7% во моментов на 26% во 2030 година.
Како глобален лидер во возилата со нова енергија, однесувањето на Tesla за „натрупање никел“ е речиси лудо. Извршниот директор на Tesla, Маск, исто така многупати споменал дека суровините од никел се најголемото тесно грло на Tesla.
Гаогонг Литиум забележа дека од 2021 година, Тесла последователно соработува со француската рударска компанија во Нова Каледонија Proni Resources, австралискиот рударски гигант BHP Billiton, Brazil Vale, канадската рударска компанија Giga Metals, американскиот рудар Талон Металс итн. голем број долгорочни договори за набавка на концентрати на никел.
Покрај тоа, компаниите во синџирот на индустријата за батерии за напојување како што се CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei и Tsingshan Group, исто така, ја зголемуваат својата контрола врз ресурсите на никел.
Ова значи дека контролирањето на ресурсите на никел е еквивалентно на совладување на билетот до патеката од трилиони долари.
Glencore е најголемиот светски трговец со стоки и еден од најголемите светски рециклатори и преработувачи на материјали што содржат никел, со портфолио на операции поврзани со ископување никел во Канада, Норвешка, Австралија и Нова Коледонија. средства. Во 2021 година, приходот од средствата од никел на компанијата ќе биде 2,816 милијарди американски долари, што е зголемување од околу 20% на годишно ниво.
Според податоците на LME, од 10 јануари 2022 година, процентот на фјучерси на никел магацински сметки што ги поседува еден клиент постепено се зголемува од 30% на 39%, а до почетокот на март, процентот на вкупните сметки од складиштето надмина 90%. .
Според оваа големина, пазарот шпекулира дека биковите во оваа долга-кратка игра најверојатно ќе бидат Glencore.
Од една страна, Tsingshan Group ја проби технологијата на подготовка на "NPI (никел свинско железо од латеритна никелова руда) - високо никел мат", што во голема мера ги намали трошоците и се очекува да го прекине влијанието на никел сулфатот врз чистиот никел (со содржина на никел не помала од 99,8 %, познат и како примарен никел).
Од друга страна, 2022 година ќе биде година кога ќе биде пуштен во употреба новиот проект на Tsingshan Group во Индонезија. Цингшан има силни очекувања за раст за сопствениот производствен капацитет во изградба. Во март 2021 година, Цингшан потпиша договор за снабдување со високо ниво на никел мат со Huayou Cobalt и Zhongwei Co., Ltd. Високо никел мат.
Треба да се истакне дека барањата на LME за производи за испорака на никел се чист никел, а високиот мат никел е среден производ што не може да се користи за испорака. Чист никел Кингшан главно се увезува од Русија. На рускиот никел му беше забрането да се тргува поради руско-украинската војна, наметнувајќи го екстремно нискиот залихи на чист никел во светот, што го доведе Кингшан во опасност од „нема стока за прилагодување“.
Токму поради ова е неизбежна долго-кратката игра на никел метал.
Глобални резерви и понуда на никел
Според Геолошкиот институт на Соединетите држави (USGS), до крајот на 2021 година, глобалните резерви на никел (докажани резерви на копнени наоѓалишта) се околу 95 милиони тони.
Меѓу нив, Индонезија и Австралија имаат околу 21 милион тони соодветно, што претставува 22%, рангирајќи ги првите две; Бразил сочинува 17% од резервите на никел од 16 милиони тони, рангирана на третото место; Русија и Филипините учествуваат со 8% и 5% соодветно. %, рангирана на четврто или петто место. ТОП5 земјите сочинуваат 74% од глобалните ресурси на никел.
Резервите на никел во Кина се околу 2,8 милиони тони, што претставува 3%. Како главен потрошувач на ресурсите на никел, Кина е многу зависна од увозот на ресурсите на никел, со стапка на увоз од над 80% за многу години.
Според природата на рудата, рудата на никел главно се дели на никел сулфид и латерит никел, со сооднос од околу 6:4. Првиот главно се наоѓа во Австралија, Русија и други региони, а вториот главно се наоѓа во Индонезија, Бразил, Филипини и други региони.
Според пазарот на апликации, побарувачката на никел низводно е главно производство на нерѓосувачки челик, легури и батерии за напојување. Не'рѓосувачкиот челик сочинува околу 72%, легурите и одлеаноците сочинуваат околу 12%, а никелот за батериите е околу 7%.
Претходно, постоеја два релативно независни начини на снабдување во синџирот на снабдување со никел: „латерит никел-никел свинско железо/никел железо-нерѓосувачки челик“ и „никел сулфид-чист никел-батериски никел“.
Во исто време, пазарот на понуда и побарувачка на никел, исто така, постепено се соочува со структурна нерамнотежа. Од една страна, голем број проекти за никел свинско железо произведени со процесот RKEF се ставени во функција, што резултира со релативен вишок на никел свинско железо; од друга страна, поттикнат од брзиот развој на нови енергетски возила, батерии Растот на никел резултираше со релативен недостиг на чист никел.
Податоците од извештајот на Светското биро за статистика на метали покажуваат дека ќе има вишок од 84.000 тони никел во 2020 година. Почнувајќи од 2021 година, глобалната побарувачка за никел значително ќе се зголеми. Продажбата на нови енергетски возила го поттикна растот на маргиналната потрошувачка на никел, а недостигот на понуда на светскиот пазар на никел ќе достигне 144.300 тони во 2021 година.
Меѓутоа, со пробивот на технологијата за преработка на среден производ, гореспоменатата рута за снабдување со двојна структура се прекинува. Прво, рудата од латерит со низок степен може да произведе никел сулфат преку влажниот меѓупроизвод на HPAL процесот; второ, висококвалитетната латеритна руда може да произведе никел свинско железо преку пиротехничкиот процес RKEF, а потоа да помине низ дувањето на конверторот за да произведе висококвалитетен никел мат, кој пак произведува никел сулфат. Ја реализира можноста за примена на латеритна никелова руда во новата енергетска индустрија.
Во моментов, производствените проекти кои користат HPAL технологија ги вклучуваат Раму, Моа, Заливот Корал, Таганито, итн. -проектот за кобалт инвестиран од Yiwei се сите проекти на процесот на HPAL.
Дополнително, беше пуштен во употреба и проектот за високо никел-мат предводен од Tsingshan Group, кој исто така го отвори јазот помеѓу латерит никел и никел сулфат и ја реализираше конверзијата на никел свинско железо помеѓу нерѓосувачки челик и нови енергетски индустрии.
Ставот на индустријата е дека на краток рок, ослободувањето на висок производствен капацитет на никел мат сè уште не ја достигна големината на олеснување на јазот за снабдување на елементите на никел, а растот на понудата на никел сулфат сè уште зависи од растворањето на примарниот никел, како на пр. зрна никел/никел во прав. одржува силен тренд.
На долг рок, потрошувачката на никел во традиционалните полиња како што е нерѓосувачкиот челик одржува стабилен раст, а трендот на брз раст во областа на батериите со тројна моќност е извесен. Производствениот капацитет на проектот „никел мат со висока содржина на никел свинско железо“ е ослободен, а проектот HPAL процесот ќе влезе во период на масовно производство во 2023 година. Целокупната побарувачка за ресурсите на никел ќе одржува цврста рамнотежа помеѓу понудата и побарувачката во иднината.
Влијанието на зголемувањето на цената на никелот на пазарот на нови енергетски возила
Всушност, поради вртоглаво растечката цена на никелот, верзијата со високи перформанси Model 3 на Tesla и верзијата со долг век на траење и високи перформанси на моделот Y што користи батерии со висока содржина на никел се зголемија за 10.000 јуани.
Според секој GWh тројна литиумска батерија со висока содржина на никел (земајќи го како пример NCM 811), потребни се 750 метални тони никел, а за секој GWh тројна литиумска батерија со среден и низок никел (5 серии, 6 серии) потребни се 500-600 метални тони никел. Тогаш единечната цена на никелот се зголемува за 10.000 јуани по метален тон, што значи дека цената на тројните литиумски батерии по GWh се зголемува за околу 5 милиони јуани на 7,5 милиони јуани.
Груба проценка е дека кога цената на никелот е 50.000 УСД/тон, цената на Tesla Model 3 (76,8 KWh) ќе се зголеми за 10.500 јуани; и кога цената на никелот ќе се искачи на 100.000 УСД/тон, цената на Tesla Model 3 ќе се зголеми. Зголемување од речиси 28.000 јуани.
Од 2021 година, глобалната продажба на нови енергетски возила се зголеми, а пробивањето на пазарот на батерии со висока моќност на никел е забрзано.
Конкретно, моделите од високата класа на странски електрични возила претежно ја прифаќаат рутата на технологија со висока никел, што доведе до значително зголемување на инсталираниот капацитет на батериите со висока содржина на никел на меѓународниот пазар, вклучувајќи ги CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI и други водечки компании за батерии во Кина, Јапонија и Јужна Кореја.
Во однос на влијанието, од една страна, сегашната конверзија на никеловото железо во високо мат никел доведе до бавно ослободување на капацитетот за производство на проектот поради недоволната економија. Цените на никелот продолжуваат да растат, што ќе го стимулира производствениот капацитет на индонезиските проекти со високо ниво на никел мат за да се забрза производството.
Од друга страна, поради растот на цените на материјалите, новите енергетски возила почнаа колективно да ги зголемуваат цените. Индустријата е генерално загрижена дека ако цената на материјалите од никел продолжи да ферментира, производството и продажбата на модели на нови енергетски возила со висока содржина на никел може да се зголемат или да бидат ограничени оваа година.
Време на објавување: април-12-2022 година